相较于美国科技股的云霄飞车走势,加密币市场反而冷静许多,目前美国正值财报周,只要成长企业开出来的结果稍稍不如投资人预期,股价就会面临大幅度的抛售,例如Meta 那史诗般的25% 崩跌就是个极佳的例子,相对来说,加密货币市场则维持在稳定的状态,比特币价格在36,000 至38,000 美元之间盘整,经过上周五市场走强,比特币才跳到40,000 美元区间。

上周加密币市场更一反过去常态,反弹与下跌都只是在小幅度区间修正,没有出现大起大落的状况,有些人将其解释加密币市场冷却了,外部没有追价买盘,也有人认为是币价触底了,币价还没有继续跌是长期看多讯号,我们则认为加密币市场目前这种走势不算太悲观,目前市场与NASDAQ 连动性开始降低,意味着比特币抛售潮的确告一段落。

怎么说呢?上周四时NASDAQ 跌掉近4% 指数,但加密币市场波动却持续缩小,按照惯例来说,加密币市场应该会面临另一波大幅修正才对,比特币甚至会下看33,000 美元,但这件事情没有发生,推测是加密币市场筹码面已经稳定非常多,不像美股还有一堆投资人在评估财报与升息政策的影响,才导致目前的大起大落现象。

美股现在绝对称不上是牛市,但也没有太坏,频繁的大涨大跌只是代表投资人不知道如何评价目前持有的股票,当投资人面临外部升息环境与新增的获利能力财报资讯,短时间内很难给予一个正确的估价,市场只能不断在调整对各股票的评价,因此出现各种股票涨跌幅度不一的状况,这可不是疯狂市场下会有的状态,也代表美股目前处于理性状态,没有太过于疯狂,回调也属正常。

相对而言,加密币市场现在筹码面处于极度稳定的状态,虽然没有外部买盘追价,但也没有内部抛售压力,这些迹象都指向加密币正在构筑交易底部,等待反弹时机,但值得注意的是,虽然我们认为目前有可能是「底部」,但要等到「反弹」还可能要很久的时间,这个等待期会非常闷,将考验投资人耐心。

虽然市场已经脱离基本面已久,很多人都说看基本面作投资只有赔钱一途,但从近来市场针对财报开出来的结果调整估价,代表市场现在多少愿意看一点基本面,就让我们来谈谈加密币产业的发展现况。2022 年将会是令人期待的一年,人们正在快速习惯如何使用去中心化应用与数位货币,这对数位货币未来五到十年的发展非常重要,而2021 年涌进的庞大创投资本也会为数位应用提供稳固的资金基础。

加密币随NASDAQ走强,比特币重返4万美元插图

A. 02 月01 日比特币跟着美股NASAQ 反弹,站稳38,000 美元

加密货币以及美股市场正在跟着升息压力减缓缓缓复苏,昨天NASDAQ 强弹3% 涨幅,激励加密货币市场跟着回弹,比特币也重新站上38,000 美元,暗示华尔街投资者确认市场没问题之后,陆续又回来买入比特币与加密货币,这代表升息卖压潮算是告一段落了。

投资者也在思考抄底,举例来说,USDC 发行量已经超过500 亿美元,达到加密币市场新的里程碑,而USDC 法定储备率为100%,说明每一个发行的USDC 代币都是真的美元,大多数都是机构所持有,这次USDC 的快速增发多少暗示机构开始买入加密货币了。

下一个波动大概是美国2/10 公布的CPI 指数,假设低于市场预期,投资人就会认为Fed 升息脚步会跟着放缓,市场将重新迈入上涨,但如果CPI 涨幅高于预期,市场就有可能下跌,未来市场将透过CPI 指标判断Fed 升息方向。

B. 02 月03 日元宇宙第一股Meta 盘后崩跌20%,市场士气遭到打击

脸书(改名为Meta)昨天财报出炉,不论是活跃用户还是获利能力都逊于分析师预期,盘后FB 股价瞬间崩跌20%,从323 美元下跌至249 美元,元宇宙相关概念股更因此下跌,这波跌势也延续到了加密币市场,Metaverse 相关代币都有一定的回档,脸书盘后这波把原先复苏的市场士气狠狠压了回去。

目前华尔街投资人对于美股科技公司的财报相当严苛,只要财报结果没有达到期待或是成长幅度不如预期,股价就会遭到投资人大量抛售,出现显著下跌,因为成长股必须成长,特别脸书又改名为Meta,这次结果反倒显示出它的广告业务成长确实出现了瓶颈,即使改名短期内也改变不大。

这个事件被解读为市场对于元宇宙信心大减,引起投资人抛售,但我们认为盘后成交的数量相较市场交易量仍然属于少量,要等到隔天开盘才知道Meta 这次给出的财报预期的真实评价,目前看起来抛售过头了,因为FB 成长其实还不错,约有15% 至20% 左右,只是稍微没有达到市场预期,差异可以说是误差值,这种上上下下的激烈修正在近期相当常见。

C. 02 月04 日Solana 虫洞团队宣称12 万ETH 遭窃资金缺口已经修复且重新开放服务

Solana 跨链发行服务虫洞(Wormhole)近期遭到骇客利用Solana 链漏洞遭窃12 万ETH,价值约3.2 亿美元,虫洞团队昨天表示遭窃的资金缺口都已经修补完成,已经对客户重新开放服务,但这12 万ETH 还躺在骇客的钱包地址当中,并没有移动到官方地址,推测是虫洞团队透过投资方的资金援助。

虫洞团队已经在昨天修补完漏洞,并在所有的wETH 合约补上对应的ETH,所有的wETH 发行代币已经补足100% 储备,接着才重新展开服务,目前整体运作正常,这起骇客事件算是告一段落了。

今年Solana 可谓多灾多难,一月初区块链停机了数十个小时,二月又因为这个骇客事件让开发方损失惨重,虽然它的开发环境相容性高,手续费便宜与快速,但这个「以太坊杀手」在用户数暴增的情况下,开发稳定度与安全性还得经过时间考验。

2021 年加密币产业募资总额:250 亿美元

去年是加密币成功的一年,约有250 亿美元的资金参与了加密币市场的融资,进入到许多加密币相关的新创公司,是2020 年30 亿美元的8 倍以上,不只是这样,还有许多案件会陆续在2022 年年初完成,近期我们观察到加密币产业传出多起募资成功案例,Web 3 与元宇宙概念也为产业发展提供明确的指引。

这数百亿美元的资金将会用来开发数位应用、区块链基础建设、获取使用者以及建立数位生态系,可以预期2022 年的加密币用户数量一定会增加,长期趋势已经构成,加密币不可能再回到2020 年以前的状态,现在的活跃使用者数量、应用介面、用户教育等等的层面都获得了长足的发展,整个产业正在快速步上轨道。

NFT 就是一个很好的例子,即使加密币市场目前是以美国投资者为大宗,但身处于台湾、日本和韩国等亚洲市场也能看许多艺术家、歌手以及创作者推出NFT ,代表许多人也能接受数位资产的概念。

虽然NFT 市场现行还有许多问题等待解决,像是假的NFT、没有实际用途或是大多人只是为了赚钱而购入NFT,真正出于喜爱而购买NFT 的人实际上很少,但不乏是一个很好的出发点,未来等待NFT 相关实际用途真的推出之后,产业将会有另一个发展,像是推特正在实验的六角形NFT 边框、三星NFT 展示电视以及许多线上NFT 展览。

还记得当初NFT 代币在2018 年初刚推出时,没有人看好这项功能,也有许多先驱公司抢着推行数位艺术品交易,但他们看得太远,也没有名人加持,当时几乎没有活跃用户参与数位代币交易,要等到2021 年下半年许多名人陆续开始销售NFT 才发展起来,NFT 在这中间三年可是非常小众的市场,鲜少人预料到会发展到现在这个规模。

现在加密币市场拥有数十亿用户、成熟的开发环境跟还算可用的区块链网路,但整体市值相较于数位广告、游戏业数兆美元的规模还算非常小,但加密币产业起飞的基本要素都有了,只缺杀手级应用与法律遵循成熟,前者基本不用担心,那些天才总会开发出最棒的产品来竞争市场,后者则是在2022 年年中将会看到相关法案陆续推出。数位货币产业正站在极佳的发展基础上,时间会让这个产业更快速成长,或许现在加密币市场很难熬,但投资人只需耐心等待,时间将会是我们的朋友。